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2022年11月30日，OpenAI ChatGPT的横空出世，引着一票巨头拉开了AI争夺战的序幕。如今600多天昔日，AI武备竞赛还在不息，多数本钱开支仍换不归来平等现实收益。在AI时刻上跑得最快的几家公司，反而被AI牵涉了财报领路。 首当其冲的等于OpenAI。据The Information日前征引相干数据及分析称，OpenAI本年可能赔本50亿好意思元，需要在改日12个月内筹得更多现款武艺活下去。巨大的资金缺口背后，OpenAI本年运营总成本或高达85亿好意思元，其中包括40亿好意思元的推理成本、30亿好意思元的考研成本以及15亿好意思元的东说念主力成本，也难怪Sam Altman将OpenAI称作“硅谷历史上本钱最密集的初创公司”。 遇到逆境的不啻OpenAI。 科技巨头财报季已拉开序幕。好意思股“七姐妹”中，谷歌和特斯拉已在本周露出财报，但他们交出的答卷未能让市集惬心。“咱们觉得，他们（大型科技股）还莫得明确回复关联AI灵验性和盈利后劲的问题。”XTB酌量主管Kathleen Brooks示意。 几天前，在谷歌的财报电话会议上，分析师们不停地问公司CEO Sundar Pichai：谷歌每个季度在AI上投资120亿好意思元，什么时候武艺运行产生答复？ 换句话说，大手笔、砸重金，AI值吗？ ▌高投资，低答复 不容争辩的是，脚下AI是一只巨大的“吞金兽”。华尔街分析师预测，到2026年，大型科技公司每年将在开发AI模子上破耗600亿好意思元，但同期他们每年从AI上只可获取浮松200亿好意思元的收入。 据高无际家股票酌量主管Jim Covello预测，改日几年，用于扩大AI基础次第（数据中心、公用职业和期骗等）的投资将越过1万亿好意思元，但关键问题是：AI将经管什么1万亿好意思元的问题？ “用成本不菲的时刻取代低薪职责，这与我30年来看到的时刻变革趋势以火去蛾中。互联网即使在发展初期，亦然一项低成本的时刻经管决策。”Covello指出，生成式AI问世了一年多余，“却还莫得产生一项着实具有变革好奇瞻仰好奇瞻仰的期骗，更毋庸说具有成本效益的期骗了。” 这一分析与高盛一年多以前的另一份阐述造成了清澈对比。那时那份阐述指出，改日10年内，AI有望使人人3亿个职责岗亭收场自动化，带动人人经济产出加多7%。由此激发了诸多关联AI颠覆性后劲的报说念与分析。 ▌科技巨头的“FOMO” 牵涉财报领路、难以看到经济效益答复，科技巨头为什么还要大界限投资AI？ 因为“怕”。 英文中有一个词叫FOMO（fear of missing out），华文译为“错失猬缩症”，即一个东说念主发怵错过一个酬酢的契机、一个新的体验、一个有意可图的投资……相似地，科技公司也发怵错过AI这个契机。 扎克伯格一直在囤积英伟达的芯片，砸下数十亿好意思元只为让Meta开发考研AI大模子。但本周他我方也承认，AI可能存在过度投资。“好多公司可能都在过度建设（AI），改日回头望望，咱们可能都多花了几十亿好意思元。” 虽说AI成本不菲，但在扎克伯格看来，Meta在AI投资上作出的决定是“感性的”；因为一朝过时了，“你会在改日10~15年最病笃的时刻中失去站位。” 被分析师们诘问的谷歌CEO Sundar Pichai，也在电话会议上坦承，谷歌很可能在AI基建上花了太多钱，配资股票这些基建主如果英伟达的GPU。但Pichai觉得公司别无罗致，在这么一场时刻海潮眼前，“投资不及的风险远广宽于投资过多的风险”。只有能占据当先身位，那么过多的本钱开支相较而言也只可算是“很小的代价”。 “鼓励AI本钱开销的是博弈论和FOMO，而不是现实收入/期骗。”红杉本钱结伙东说念主David Cahn直言。 在云计算巨头们眼中，AI既是威迫亦然机遇，他们莫得闲情逸致静不雅时刻奈何发展，刻下就必须活动。据Cahn测算，在科技行业中，AI每年需要带来6000亿好意思元的收入，武艺讲明注解那些数据中心和芯片破耗资金的合感性。 ▌跟风挖金子，不如卖铲子 特斯拉这个季度在AI方面的本钱开销也高达6亿好意思元，其中很大一部分相似要支付给英伟达买GPU。“咱们别无罗致。”马斯克在几天前的电话会议上说说念，毕竟英伟达的芯片需求高、价钱高、获取难度也高。 19世纪的那一场好意思国加州淘金热中，鲜见淘金客暴富，但捧出了倒腾淘金装备的加州首富Samuel Brannan、为淘金者遐想出牛仔裤的李维斯、靠卖铲子开银行的 Darius Ogden Mills。 21世纪的今天，英伟达成了这场“AI淘金热”的“卖铲东说念主”。除了特斯拉、谷歌、Meta以外，微软、亚马逊、甲骨文等科技公司相似亦然英伟达的客户，这些公司大额的AI投资，撑起了英伟达不停刷新历史记录的事迹与股价。 从ChatGPT面世于今，英伟达好意思股涨幅越过600%，远远将谷歌、微软等甩在死后。  好意思国听说门径员、谷歌酌量院院长Peter Norvig之前曾说过，当一家公司的市占率越过50%以后，就不要再指望它在市占率上翻番了。这是一个简便易懂的数学题。 英伟达占据着大流派据中心AI加快市集82%的份额，又以95%的市占率操纵了人人AI考研的市集，留给这家“算力霸主”的市占空间实在未几了。 练习互联网发展史的东说念主，在看到如今的英伟达暴涨盛景时，很难不逸意想互联网爆发初期的想科。 在上个世纪九十年代，互联网的发展带动相聚开荒需求暴增，想科市值水长船高，在2000年凭借5550亿好意思元一举成为人人市值最高的公司。彼时想科的相聚交换机市占率靠拢70%，相聚路由器市占率更已冲破85%。但之后跟着互联网泡沫落空，想科市值一皆下降，如今市值已难以和科技巨头并列。 脚下的这一波AI投资海潮的中枢，在于对AI变革性后劲的预期：从平方职责自动化到澈底立异悉数这个词行业。 如果科技巨头们领有弥散多的做事器和算力来运行AI，如果客户们因迟迟看不到答复而缩减投资，AI基建需求还能保管吗？英伟达的GPU还卖得出去吗？英伟达又会否重演想科的历史呢？ ▌结语 围绕英伟达和AI的“泡沫”论调遥远未歇，多空争论强烈也难以得出切实论断。 这一场AI海潮一经走过了火热的初期阶段，一批初创公司一经倒下：谷歌前职工创立的聊天机器东说念主公司Character AI因融资贫乏已绸缪“卖身”给谷歌和Meta等；DeepMind前职工创立的Inflection AI，创举东说念主带着一批职工跳槽进了微软；AI生图龙头Stability AI也不得不裁人…… 大浪淘沙后，科技巨头们仍在AI的战场上格杀，夺得入场券之后又力求占据高地。每一场时刻变革都是一次行业浸礼，谁能夺得关键时刻的主导权，谁就领有了足下改日的力量。毕竟实质上，东说念主类的时刻当先史，亦然一场权利争夺史。 |