（原标题：用友汇注获中银证券买入评级 瞻望24-26年归母净利为2.1、4.4和7.5亿元(斟酌公司加大研发进入，下修8%-63%)，对应PE差别为153X、74X和43X）

8月2日，用友汇注获中银证券买入评级，近一个月用友汇注获取2份研报顾问。

研报瞻望研发进入加大导致短期事迹承压，新一轮财税体制雠校下，公司税务云平台在大客户商场上风隆起。研报觉得，公司业务决策存在季节性特征，上半年收入占全年收入比重低于上半年资本用度占全年资本用度比重。公司研发进入造成的无形钞票摊销金额同比加多约1.5亿元。公司其他非流动金融钞票公允价值变动损益同比着落约0.5亿元。新一轮财税体制雠校，万生实盘公司税务云平台大客户上风隆起。AI+握续设备，业务有望多点吐花。公司基于YonGPT企业事业大模子将AI融入进财务、东说念主力资源、营销、研发、采购、制造等多个业务领域。将来，公司业务有望向AI+采购、AI+制造等领域拓展，打造新增长极。

瞻望24-26年归母净利为2.1、4.4和7.5亿元(斟酌公司加大研发进入，下修8%-63%)，EPS为0.06、0.13和0.22元，对应PE差别为153X、74X和43X。公司税务云平台大客户上风隆起，保管买入评级。

风险教唆：评级濒临的主要风险包括行业竞争加重；业务拓展不足预期；工夫研发不足预期。

本文源自：金融界

作家：研报君

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